Do artigo:
"O banco irá recorrer a essa poupança de seus depositantes e irá emprestá-la para empreendedores de várias maneiras: empréstimos para a construção civil, empréstimos para a abertura de pontos comerciais, empréstimos para a ampliação de instalações industriais, empréstimos para a construção de fábricas, empréstimos para a contratação de mão-de-obra, empréstimos para capital de giro etc." (Bohm-Bawerk)
Porém, os bancos não fazem isso atualmente, eles simplesmente criam dinheiro do nada:
www.mises.org.br/Article.aspx?id=1387
(O sistema bancário brasileiro e os seus detalhes quase nunca mencionados)
"Sendo assim, a realidade é que, para todas as operações de concessão de crédito, os bancos criam dinheiro eletrônico do nada e emprestam este dinheiro para pessoas, empresas e governos (federal, estaduais e municipais), em um processo que veremos mais abaixo. Dado que tais depósitos bancários assim criados não vieram da poupança, podemos dizer que está havendo a criação de crédito bancário (e não de crédito real). É importante frisar isso: no atual sistema bancário, todo o crédito é bancário. Trata-se de dígitos eletrônicos que são criados pelos bancos e acrescidos às contas dos tomadores de empréstimos. Nenhum dinheiro está sendo removido de uma conta para outra. Está havendo apenas a criação de dígitos eletrônicos" (artigo do Leandro)
Então, eu concordo com o artigo no sentido de que, sim, o sistema bancário na era do Bohm-Bawerk era mais "honesto"
Mas o autor, para explicar o "porquê de uma sociedade poupadora enriquecer e uma sociedade consumista empobrecer", ele não deveria levar em consideração, antes, que o "significado utilitário" da poupança atualmente não é a mesma da era de Bohm-Bawerk já que o "significado utilitário" atual é aquele que consta no artigo do Leandro que eu supracitei? Ou seja, o autor não estaria utilizando conceitos que eram válidos no contexto do início do século 20 e aplicando no século 21, sendo que o funcionamento das coisas é bem diferente?
No fim, eu posso resumir tudo:
Qual é a função da poupança atualmente e como ela enriquece uma sociedade ?(ou, como uma sociedade pode empobrecer se não poupar?)
Aliás, eu falei que o sistema da era do Bohm-Bawerk era mais "honesto", já que, segundo o Leandro nos "comentários" daquele próprio artigo dele que eu supracitei (eu irei repostar mais abaixo):
" Justamente pelo fato de os bancos poderem criar dinheiro do nada, sem que outras pessoas (os poupadores) tenham de abrir mão de uma idêntica quantia de dinheiro, tudo o que essa expansão de crédito faz é aumentar a quantidade de dinheiro na economia e gerar inflação de preços."
Mas será que os efeitos da inflação no contexto atual (do artigo do Leandro supracitado) são os mesmos efeitos do contexto antigo?
Ora, antigamente e num sentido amplo, os investimentos eram, teoricamente, oriundos da poupança e se tínhamos inflação, tínhamos uma depreciação da poupança e, consequentemente, uma depreciação no investimento. A inflação, dentre outras coisas, seria ruim por causa da destruição da poupança.
Entretanto,hoje, se uma pessoa quer investir, ela simplesmente consome crédito e o banco, simplesmente, cria dinheiro do nada. Não foi por causa da poupança. Citando o Leandro para o contrariar: (do mesmo comentário daquele artigo que eu supracitei)
"Por exemplo, suponha que você é um incorporador e queira construir um prédio. Ato contínuo, você vai a um banco e pede um empréstimo. O banco, por conseguinte, irá criar eletronicamente este dinheiro e depositá-lo na sua conta. Agora, você tem mais poder de compra. Você poderá comprar tijolos, cimento, argamassa, vergalhões, azulejos, encanamentos, pias, vasos sanitários etc."
Mas, assim como o construtor do prédio consumiu crédito para construir o seu prédio, o fabricante de tijolos pode fazer o mesmo para produzir tijolos, o fabricante de cimento para produzir cimento, o de argamassa para produzir argamassa e assim. Sendo assim, os investimentos desses agentes não precisa vir da poupança. Além disso, se o agente poupou, aquele depósito veio da criação de crédito.
Se a inflação ataca a poupança e se os investimentos não oriundos da poupança, então, a inflação não ataca os investimentos por essa lógica.
Portanto, como fica a inflação? Imagino que, por uma outra lógica, se os preços sobem acima do poder de compra dos agentes, a demanda é afetada
Utilizando o exemplo do prédio:
O construtor do prédio deixa, de consumir os tijolos, o cimento, a argamassa etc porque os preços aumentaram muito, por exemplo. Se ele contraiu crédito para construir a empreitada, ficou endividado (dependendo, teve que fechar ou diminuir a produção)
O produtor de tijolos deixa de consumir carvão, alguns produtos químicos e argila especial porque os preços aumentaram muito, por exemplo. Se ele contraiu crédito para produzir, ficou endividado.(dependendo, teve que fechar ou diminuir a produção)
O produtor de cimento deixa de consumir carvão, alguns outros produtos químicos e calcário não por causa, agora, dos preços dos ingredientes do cimento que estão altos, mas, sim porque as vendas, que eram para os produtores de prédios que estão sofrendo com a inflação, desabaram. Se ele contraiu crédito para produzir, ficou endividado.(dependendo, teve que fechar ou diminuir a produção)
O produtor de canos deixa de consumir o plástico, os solventes e os metais porque os preços aumentaram muito. Se, agora, o dinheiro que ele utilizou veio da poupança e não do crédito, como nos anteriores, então ele não ficou endividado mas ficou sem dinheiro e, num arranjo ainda mais inflacionário do que o anterior, dificilmente ele conseguirá juntar, novamente, o dinheiro necessário para retomar a produção de canos (já que, no exemplo, ele não gosta de usar crédito e, dependendo, teve que fechar ou diminuir a produção)
Quando que os atores acima voltam a produzir como antes? Quando pagarem as dívidas (os primeiros) ou quando tiverem uma reserva adequada (o último mais conservador que eu citei)
Conclusão
O advento do artigo do Leandro parece que altera a lógica daqueles artigos que vivem falando da poupança e, para antecipar, o advento daquele artigo sobre os impactos da tecnologia do dinheiro digital, se causar uma mudança drástica de tudo, também irá alterar a lógica de outros artigos.
***
Comentário do Leandro: (2013)
Artigo:O sistema bancário brasileiro e seus detalhes quase nunca mencionados
ARTHUR
Prezados,
uma dúvida teórica. Após a leitura desse artigo surge uma pergunta: vale a teoria clássica ou keynesiana? A poupança gera o investimento ou o investimento gera a poupança?
É necessário uma poupança prévia para gerar o investimento ou o crédito viabiliza o investimento que por sua vez se desdobra em poupança ex-post?
Obrigado!!
LEANDRO
A teoria clássica continua sendo a verdadeira. O problema, no entanto, é que o atual arranjo monetário e financeiro obnubilou as coisas. No arranjo atual, os bancos criam dinheiro do nada e, com isso, geram poder de compra e capacidade de investimento para pessoas e empresas.
Por exemplo, suponha que você é um incorporador e queira construir um prédio. Ato contínuo, você vai a um banco e pede um empréstimo. O banco, por conseguinte, irá criar eletronicamente este dinheiro e depositá-lo na sua conta. Agora, você tem mais poder de compra. Você poderá comprar tijolos, cimento, argamassa, vergalhões, azulejos, encanamentos, pias, vasos sanitários etc.
Mas não foi a criação deste dinheiro o que possibilitou a existência de todos esses materiais. E isso tem de ficar claro: a expansão do crédito, por si só, não possibilita nenhum investimento. Criar dinheiro não faz com que tijolos, cimento, argamassa, vergalhões, azulejos, encanamentos, pias, vasos sanitários surjam do nada. Essas coisas só existem porque alguém produziu estes bens. E para que estes bens pudessem ser produzidos, outras pessoas tiveram de poupar (se abster do consumo) e, assim, liberar os recursos necessários para a produção destes bens.
Justamente pelo fato de os bancos poderem criar dinheiro do nada, sem que outras pessoas (os poupadores) tenham de abrir mão de uma idêntica quantia de dinheiro, tudo o que essa expansão de crédito faz é aumentar a quantidade de dinheiro na economia e gerar inflação de preços.
Em suma: no final, é a poupança quem de fato permite os investimentos
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